2021年4月21日 星期三

聚散、散聚

芝蛋治近月鬱結,沒有心情更新網誌(其實出POST也不多)。


同學在七月便舉家移民,跟著幾個一同跟芝蛋治渡過青蔥歲月的大學同學,也會在這年陸陸續續出走香港,各散東西。想到這廿多年相互扶持,同喜同悲的時光,差點眼淚也掉下來。

 

復活節時,蛋牛治跟芝蛋治參加聚餐,小朋友在房中打機,大人把酒談天。聚會後,每當想到快樂時光不再,總是戚戚然。老同學短訊傳來,說她每天回家,總覺得我們幾個還在她家中走來走去,當然是她太掛念我們。

 

在聚會中,單身的S得知芝蛋治也有移民意願,大為驚訝,S以為芝蛋治兩夫婦沒有小朋友,便沒有打算離開香港,起碼還有一位老朋友可陪陪她。芝蛋治跟S說,我們不一定走,但人家開了一道門給我們,去理解一下,作兩手準備也沒壞,凡事也有可能性,不要太局限自己。整晚,S也悶悶不樂。


不知他日共聚,會在何時?何地?

2021年3月9日 星期二

C NINE 投資策略 :蝕緊錢都要瞓得著

近來科技股跌得『不亦樂乎』,芝蛋治倉中美股/美國ADR有TSM、NVDA、ASML及ARKK,整體上還有些利潤。


半導體是芝蛋治較看好的行業,都打算坐著,不想被巿場噪音震走。


ARKK跌得很狠,還好只入了少少,志在參于契媽狂熱的股壇神話;美股的好處,就是可以一股一股入手,入場費不大。

 

芝蛋治投資重點在公司債券。經一事長一智,經過去年三月的洗禮,芝蛋治重創後,到八月才慢慢重上投資之路。現時的買債策略十分C NINE,大前提是要每晚都睡得着。

 

芝蛋治手中,除一條FWD的廿萬直債外,其餘都是在IB及基金超巿可以幾千元入場的公司債。買入的每條債券的票面值最多都是兩萬美元,就算有1條債違約,整年債券所得的利息收入可以蓋過虧損。所以,高風險的內房債,芝蛋治也在基金超巿買了4條斬債,而且都是22年至24年到期的短債,心想:不會4間內房一齊執笠啩!


蛋牛治建議買入一條US$20萬的蘇寧電器11 SEP 2021 直債,現時債價約US$89,今年9月到期,差價連利息可賺約US$27500,即約HK$20萬。芝蛋治便研究一下,近日是有國企注資蘇寧,不過是蘇寧易購,並不是蘇寧電器,電器及其創辦人持有易購約22%股份;而蘇寧電器並不是上巿公司,是私人持有,看不到帳目。雖然,易購有國企注資,是好消息,但並不表示蘇寧電器減退大部份的風險;否則,半年到期的債價,不會連US$90也不到。值博率是高的,價息兼收機會很大,但投資額大,蘇寧品牌負債太重,有一點風吹草動,芝蛋治也睡不著。決定 :不買。


 現時,芝蛋治的格言是要『蝕緊錢都要瞓得著』。

2021年1月26日 星期二

PTY : 吞在肚裡的利息,要吐出來

在沒有買賣下,今日IB戶口給扣了錢,原來IB收取了PTY在2020年度派發利息的30%作股息稅。年中買PTY是因為當時的孳息有10%,每月派息,不預扣股息稅,原來不是不扣,是年尾埋單。始終錢在口袋,有點被搶刧的感覺,相關的稅款應該是預扣,可退還啩?明日致電詢問一下IB客服。

 

另外,戶口又同時收回NZF之前的30%預扣稅。芝蛋治好亂,究竟CEF啲利息喺幾時扣?幾時退 ?

2021年1月18日 星期一

生活中,被偷走了乳酪

在疫情這一年,亦是芝蛋治全職C9生活的開始,多了時間在社區,體會了超巿霸權。

 

一直都知,大型超巿的‘最底價’是騙人的廣告口號。在職時的芝蛋治,都是習慣在大型超巿購買日常所需,心想只是貴辦館、藥房兩成左右,換來方便及省時,也算值得

 

疫情初期,因不時要找衛生清潔用品,發現附近屋邨商場的藥房,店舖細細,但貨品多多,價錢通常比超巿便宜3 - 4 成。芝蛋治常用的牙膏,萬X標價$48,街坊藥房$23;大型連鎖藥粧店,是貴足1倍。

 

之後,芝蛋治亦發現了區內不少街坊名店,有藏於後巷的凍肉店、有大隱於巿的糧油雜貨店,貨品如假包換的價廉物美。價錢跟超巿相比⋯⋯是天淵之別。剛在雜貨店買了塔牌三年紹興酒是$22,百X買$38.9;LURPAK牌200克牛油買$20,百X買$46.9,超巿居然貴足一倍有多,簡單是暴利;太多例子,不能盡錄。

 

其實,這些店一直生存著,被大集團迫在一角。芝蛋治的二人家庭,這大半年,絕少在超巿及連鎖藥粧購物,改往小型零售點,一個月的食物及雜費開支,粗略計算可減省$1500,而貨品質量沒有絲毫降低。

 

回想早幾年有人發起抗議地產商壟斷,幫襯小店的行動,芝蛋治沒有什麽感覺,還覺得‘傻的嗎’。現在,就算小店貨品的售價比超巿貴一點,也願意付錢;盡力製造小店的生存空間,否則,的乳酪會不知不覺的被偷走

 

2020年12月16日 星期三

熱血最強

這一、兩個星期,迷上看VIU TV 全民造星III,在式微的電視行業中,這節目算是火紅的。為何芝蛋治喜歡看?就是參賽者的熱血,在螢光幕上,都可感受他們這團火』,對芝蛋治這個謝哂皮的中年人,深深感受『無夢想同條鹹魚有咩分別!』的人生哲理,真羡慕這班追夢的年青人,拼命地練習,上台一刻,目光如炬,魅力不遜於一些老練的歌星。

 

講完夢想,講實際 -


在現時的低息環境,芝蛋治每年所得的債劵及基金利息回報做到8.2%,自覺已算不錯,可應付日常的基本開支;但,要做到資產增值,便要考慮其他投資產品,如房托、股票,樓房等。樓房,暫不考慮;現研究房托及股票。

 

芝蛋治看了不少的評論,總括而言,『這不單是5G及AI的年代,亦是半導體的年代』。早前便入了TSM,昨晚入了NVDA,一直看好NVDA,應該會逐步增持,作長線投資。


其實,想深一層,芝蛋治也熱血的一面,只是比較靜態,不是跳跳唱唱。近年,芝蛋治花了不少心思、時間在學習投資,學習的過程中,多看國際政經新聞,好像跟世界接軌了。以前的芝蛋治,埋首在公司千篇一律的報告或置身於冗長的無聊會議中,現在透過投資,看看世界,樂在其中。

2020年12月9日 星期三

REI.UN 坐貨,還是離場?

英國開始為優先群組接種疫苗,美國、加拿大將會為國民陸續接種。早兩個月,坊間已經討論應該趁低位收集房託基金REITS。芝蛋治手上已有冠君、置富及泓富(3隻也在坐艇中,不過繼續有息收,便閒在一角);所以,想買些海外房托,月月收息,增強現金流組合,加上房托不像債券,在資產價值膨漲時,房托價值亦會水漲船高,算是不錯的資產選擇。


看了不少資料及評論,選了RioCan Real Estate Investment Trust (REI.UN), 一隻加拿大房托。芝蛋治亦不算懶,做了功課,該公司的發展計劃、財務報表、網上評論也有看過,當然,很多都是一知半解,畢竟太專業。


看了以下個案,就知芝蛋治是切切實實的投資初哥。


RioCan11月一直在漲,高位到CAD$18.44,芝蛋治一直找不到入巿時機。到今個星期二(12月8日),一看價格,在CAD$17.XX,孳息率在8.XX%,扣除加拿大的股息稅,也接近7% 。芝蛋治便不問所以,在$17.7入了500股。

 

問題就來了:

 

昨晚一看,股價下跌約2.8% ,看看網上新聞,原來在12月3號,RioCan宣佈減派息33% 。Oh, My God! 現在孳息率不到5%;看少兩、三日新聞,居然便遺留了此條極度重要的消息,都怪自己的疏忽。


找了一些分析文章,評論員寫道大致是 :如果,你只想要被動收入,應該SELL;如果,睇中該公司的發展前景,應該HOLD 。根本是魚與熊掌的問題,芝蛋治兩者都想兼得。

 

現在,思辯中:究竟坐貨,還是離場?

2020年12月2日 星期三

不定期更新投資狀況

原來兩個月沒有寫blog,芝蛋治被退休後,全職做了家庭主婦,真的家事纏身,看書寫blog的時間反而減少了。

 

說回這兩個月的投資變化,都是在建構被動收入。

 

在基金超巿,入了兩條斬債:花樣年7.95% 2022 及綠景12% 2023。

 

中央早前定下內房的三道紅線,方便了芝蛋治審視相關風險。花樣年,三道紅線都不過,短線投資可取,孳息率跟票面息率相若。另一隻斬債綠景,超了兩道紅線,買入時孳息率13%,可見風險不低。

 

綠景,唯一原因,就是貪心;現時此公司現金短債比為1.0,起碼此債一年內應該不會違約。芝蛋治也覺內房債風險不少,所以只入了小銀碼,就算其中一條違約,整體投資的利息收入也可抵銷所關損失,不會『蝕入肉』,最重要睡得安寧。

 

IB,入了ENVA 8.5% 2024及NZF,純是抄風兄功課。


IB 戶口總結 :

投資類別

項目

平均入價

孳息率

現價

bond

GEO 5.125% 1APR 2023

91.16

8.5%

87.00

 

MLI 6% 1 MAR 2027

100.17

6%

101.42

 

ENVA 8.5% 01 Sep 2024

97

9.4%

97.00

CEF

PTY

15.59

10%

17.53

 

NZF

14.74

5.2%

15.70

stock

TSM

79.02

 

102.5

 

Chemours 剛強行贖回2023年及之前所發的債。芝蛋治好不容易選了此債,現在又要再找其他投資物補回相關收入,想偷懶也不可以。

 

自我打氣,努力加油!

聚散、散聚

芝蛋治近月 鬱結 ,沒有心情更新網誌(其實出POST也不多)。 老 同學在七月便 舉家移民 ,跟著幾個一同跟芝蛋治渡過青蔥歲月的大學同學,也會在這年陸陸續續出走香港,各散東西。想到這廿多年相互扶持,同喜同悲的時光,差點眼淚也掉下來。   復活節時,蛋牛治跟芝蛋治參加聚餐,小朋友在...