初認識 Closed-End Fund

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上周，做了點操作，入了PTY - PIMCO corporate & income opportunity fund，入價US$15.55。

芝蛋治跟蛋牛治吹捧PTY，不用摃桿也有10% yield interest、又說月月收息；蛋牛治便問入了多少；芝蛋治回：400 units，6千幾美金，每月有US$52，折算港幣400大元利息。蛋牛治聽後即反眼，可能覺得芝蛋治入了雞毛蒜皮的數目，便呱啦呱啦一整天。

芝蛋治初認識CEF，參詳了台、港bloggers分析，入了一丁點PTY；有貨，才能用心研究。學習投資好像學游水，在池邊看理論學習呼吸，是學不懂的；但，一下子便跳進大海學游水，不單學不會，一定慘死收場。

留言

  1. Kano2020年6月27日 下午3:19

    CEF 的特性是懶人恩物
    但切記
    所佔組合不宜太多

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  2. 外星人2020年6月29日 下午3:22

    通常CEF係因為比NAV有discount，所以拉高yield。
    但這隻PTY，現在有25% premium。
    有無研究下佢點做到咁高yield？

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    1. 芝蛋治2020年7月1日 下午5:49

      我財商淺薄，唔知講得啱唔啱？呢隻PTY本身已做槓桿 LEV RATIO 有27%，所以做到利息唔錯；加上NAV的價值都算平穩（在3月之前），高YIELD真喺吸引。最重要喺，CEF放在交易所自由賣買，當人人覺得好便多人搶高價，跟股票一樣。

      以上喺我愚見，我真喺唔多懂的。請外星人兄，多多賜教。

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    2. 外星人2020年7月2日 上午9:57

      財商係咩勁野黎架？我唔懂喎~~
      你識咁勁野，一定有學問過我啦。
      LEV RATIO又咩黎架？係咪睇年報有講？
      等我又睇下年報先，睇完再來up下廢話。

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    3. 外星人2020年7月4日 下午2:34

      這份年報：
      https://www.pimco.com/documents/summary.aspx?c=72201B101&wd=Annual%20Report&fn=PTY_PCN_PHK_PFL_PFN_AR.pdf&id=4FlxcRlwNZ9qZvp5Hv3EP8wyY661h8a%2bH%2bIqTk6AxBu1n7q5lkM%2fjjS6ImbzxA2k7IQE7l%2b0GP4SUQjiKWfv6N3ZoI3xfnJpJWQuf7%2faNlh2X450WyOoPClseFvH6WaV4mF4A3aXvcwr4ZplUCMasGoWefHDdq3WnhpfDsut0pEeOLMYCXPtKKo7o99n%2bWRCMSLY5Ma692S1NDUONr%2bXLixAo6Mm9ksX1ggMu%2bA5zFTO746Xvlsb8BQmx12ECHVadtSsvS5H1uNl9ZwIaRJAFDbtBL4gAqvjxCVi0tjx1Fc3JSLl7h7vtCFN31rsyEFpddYDKMl2khtp0zHdEJHgxHGLvAF9l8Spokeq66rMLWPS0PJEAuFALZMUypNVpccFcdICJ0YZkoMwubRfxPa1CP6zMuU4Gl%2bYT0XMezihvk0y6xBoUXDVtN8C96cFUaolu5F9ESZRQNNkQ5RKP0ctM9k686Z11SuNKhCr0shr1cg%3d

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    4. 外星人2020年7月4日 下午2:40

      根據年報的page 22，基金的收入係112,244。如果只計利息而唔計債價匯價升跌，係116,749。這兩個數字係減去基金開支之後的淨收入。
      Distributions to Common Shareholders係139,693。
      以我唔多理解的理解，這個基金的派息，其中17%-20%是來自本金。

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    5. 外星人2020年7月4日 下午2:46

      睇這份野page 3，話佢Total Effective Leverage係40.3%。
      我就唔知佢點解，睇佢Assets and Liabilities黎計下就應該無咁高。
      https://www.pimco.com/handlers/displaydocument.ashx?c=72201B101&wd=Fund%20Card&fn=pimco_corporate_income_opportunity.pdf&id=sJhOOXINPL1cIBuLoc3xeRJCBwpTYpPGQyVpLTQXRPL2NbmSCXJccfdToDbcnAlwN0Uw19v4m9Vw3x72abhX0QywJVFoTU70%2fZZw42YOzGOn0PBbdQT2SoA2oyY5n0M5EVO8StHWwbDe6b8691jv2qE%2bka9TlB8s9tdh8uTQtvDKqgeLZhov0UnPUKLzRQ4j5x4QWfCHgAQ7Eh3zAGMhIQueYS7hxJ3bTMICBchaBbaAfclI2D0yz4U5whropjCKIm%2fKGvt3LO4FPqLh2gZX6ntmQf%2bLwBEYB1T5f1L7CJBMz8tp52eLksi5PAXUnmqGQ2%2fbscL3rpCLjPn9Efm3dSRwBNArkwB5OqTaRXmneNsjfaN7QcmCgJB5vOXGoEaAb3JOs3Re8afbMULbSJKurDDk17J5tDo0RrLqCCpSLHpKnxEhquEb8Kt9ZxHMJ4DWyggm1yL0%2bfo5xoPyhThNQA%3d%3d

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